Еженедельный обзор финансовых рынков (08-12 декабря)
15.12.2008
Макроэкономика и банковская система.
Внешнеторговый оборот России в январе-октябре 2008 г. составил $636 млрд., показав рост по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. в 46,3%, сообщила Федеральная таможенная служба РФ. Стоимость экспорта товаров из России за 10 месяцев превысила $409 млрд. и выросла на 47,4% по сравнению с январем-сентябрем 2007 г. Импорт достиг $226,6 млрд. и увеличился за этот же отчетный период на 44,3%. Положительное сальдо внешнеторгового баланса России в январе-октябре 2008 г. достигло $182,8 млрд. и увеличилось по отношению к аналогичному периоду 2007 г. на 50,3%. Объем валового внутреннего продукта (ВВП) России в январе-сентябре 2008 г. вырос на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. и в текущих ценах составил 30,76 трлн. руб., сообщил Росстат. Рост объема ВВП в 3 квартале 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 6,2%, по сравнению со 2 кварталом 2008 г. - 11%. Инфляция в России за неделю со 2 по 8 декабря 2008 г. составила 0,2%, с начала месяца – также 0,2%, с начала года – 12,7%, сообщил Росстат. Темп среднесуточного прироста цен в текущем месяце составляет 0,023%.
Профицит бюджета РФ, по предварительным данным, за 11 месяцев 2008 г. составил 2,484 трлн. руб., говорится в предварительной оценке исполнения федерального бюджета РФ за январь-ноябрь 2008 г., представленной Минфином РФ.
Мировые рынки акций.
Ведущие мировые индексы на минувшей неделе показали разнонаправленное движение по отношению к закрытию неделей раньше: DJI (0,0%), DAX30 (+6,4%), S&P 500 (-0,3%), Nikkei225 (+4,0%). Основные европейские индексы рынков акций существенно выросли на фоне роста курса евро по отношению к доллару (+4,5%). Также рынок позитивно отреагировал на информацию о том, что дефицит платежного баланса 27 стран Евросоюза (ЕС) в III квартале 2008 года вырос более чем в 2,5 раза до 26 млрд. евро по сравнению с дефицитом в 10 млрд. евро в III квартале 2007 года, но по сравнению со II кварталом 2008 года, когда дефицит платежного баланса составлял 31 млрд. евро данный показатель снизился на 16%.
Основные американские индексы практически не изменились. Большое количество макроэкономических новостей оказало большое влияние на ход торгов. Согласно свежему докладу министерства труда США, промышленные цены в ноябре 2008 года снизились на 2,2% по отношению к предыдущему месяцу; объем розничных продаж в США в ноябре 2008 года снизился на 1,8% в годовом исчислении. Главным негативом недели было сообщение о том, что сенат США принял решение о блокировании законопроекта о выделении $14 млрд. для финансовой поддержки американских автомобильных производителей, но в пятницу последовало сообщение правительства США о том, что для спасения автомобильных производителей могут быть выделены средства из фонда, предназначенного для финансовых компаний, что помогло американскому рынку отыграть утраченные позиции за неделю.
Российский рынок акций.
На прошедшей торговой неделе российский рынок показал существенный рост. Рынок акций показал повышение на 10,6%. Наиболее позитивно на динамику индекса РТС на минувшей неделе повлияло повышение цен на акции НЛМК (+64,6%), ПолюсЗолота (+33,3%), Лукойла (+20,5%) и Роснефти (+15,6%). Наиболее негативный вклад внесло понижение котировок Новатэка (-24,6%) и Сильвинита (-23,5%). На фоне сообщения о том, что концерн Daimler приобретает 10%-ную долю в капитале ОАО "КАМАЗ" за $250 млн., котировки последнего взлетели на 11%. Также на неделе порадовали хорошими отчетностями за 3 квартал этого года НЛМК, Лукойл и ММК.
Всю неделю кроме пятницы наблюдалось восходящее движение индексов РТС и ММВБ. По состоянию на конец недели индекс РТС находился на отметке в 652,21 пункта. Основополагающим фактором поддерживавшим индексы российского рынка акций стало удорожание нефти, котировки которой выросли на 12,1%, а также позитивная динамика на мировых фондовых площадках. Лидерами влияния на индекс РТС стали бумаги нефтегазового сектора. Продолжает наблюдаться высокая волатильность при небольших объемах торгов. Рынок продолжает оставаться безыдейным. Неопределенность начинает возрастать и любой отрицательный/положительный фактор может двигать котировки акций вверх или вниз за очень короткий промежуток времени.
Динамика отраслевых индексов.
Отраслевые индексы основных сегментов российского рынка акций на прошлой неделе изменились разнонаправленно. Лидерами роста стали индексы нефтегазового (+11,0%), металлы/добыча (+20,2%) и финансового (+12,7%) секторов. Хуже рынка закрылись электроэнергетический (-1,4%) и промышленный сектора (-0,4%). Индекс нефтегазового сектора оказался в лидерах роста на фоне роста цен на нефть. В лидерах роста за неделю оказались акции Лукойла (+20,5%), Татнефти (+19,2%), Роснефти (+15,6%) и Газпромнефти (+15,5%). Акции Новатэка выглядели хуже рынка и их котировки за неделю упали на 24,6%. Индекс финансового сектора оказался в лидерах роста благодаря внутренним новостям. Так, хороший рост показали акции Сбербанка (+9,6%), в том числе на новостях об увеличении притока вкладов физических лиц в Сбербанк за первую неделю декабря, который составил 18,5 млрд. рублей, за весь ноябрь – 11 млрд.рублей. Индекс сектора металлы/добыча показал существенный рост благодаря повышению цен на акции НЛМК (+64,6%), ММК (+54,3%) и Северстали (+40,7). Положительная динамика наблюдалась на фоне положительных ожиданий инвесторов и восходящей динамики цен на производственные металлы.
Индекс электроэнергетического сектора оказался в аутсайдерах по итогам недели среди остальных отраслевых индексов. Основным драйвером снижения для рынка электроэнергетики стали известия о возможном ограничении роста стоимости тарифов. В бумагах компаний отрасли наблюдается высокая волатильность, что в первую очередь связано с низкой ликвидностью в секторе, которая является причиной резких скачков котировок.
Товарно-сырьевой рынок.
На прошедшей неделе нефтяные котировки существенно выросли. Основными событиями повлиявшими на цены стал новый план спасения США, представленный ФРС, одной из главных целей которого является стимулирование спроса. Позитивным фактором стало и понижение ключевой ставки Банком Китая, что также стимулирует спрос одного из крупнейших потребителей ресурсов. Долю неопределенности добавляло ожидания собрания ОПЕК, на котором квоту оставили на текущих уровнях, перенеся решение по снижению на 17 декабря. Многие инвесторы сейчас ждут существенного сокращения нефтедобычи странами ОПЕК, что продолжает оказывать поддержку нефтяному рынку и удерживать котировки от более глубокого проседания. Столь мощный рост также объяснялся активными покупками на фоне довольно сильного ослабления позиций доллара на мировом валютном рынке и вышедшего прогноза Международного энергетического агентства (МЭА), в котором говорится о возможности сокращения в 2008 году потребления нефти в мире впервые за последние 25 лет. По сравнению с 2007 годом спрос должен снизиться на 200 тыс. баррелей в сутки. По итогам недели, Нью-Йоркская «light» выросла на 12,1% до 49,5 долларов за баррель.
Цены на металлы также выросли. На прошлой неделе золото рассматривалось в качестве инструмента хеджирования против падающего доллара и таким образом стоимость унции золота выросла на 8,4 % до 821,1 долл./унц. Серебро за неделю выросло на 7,7% до отметки 10,25 долл./унц. Цена тонны никеля поднялась на 12,5% до отметки 10205 долл.
Макроэкономическая статистика
15 декабря 2008, Понедельник
02:50 Япония Индекс активности в сфере крупных производителей департамента исследований и статистики Банка Японии (Tankan) кв/кв (IV-й квартал) 02:50 Япония Индекс активности в непроизводственной сфере департамента исследований и статистики Банка Японии (Tankan) кв/кв (IV-й квартал) 02:50 Япония Индекс активности для крупных предприятий всех отраслей (Tankan) кв/кв (IV-й квартал) 17:00 США Приток капитала м/м (октябрь) 17:15 США Промышленное производство м/м (ноябрь)
16 декабря 2008, Вторник
12:30 Великобритания Индекс потребительских цен м/м (ноябрь) 12:30 Великобритания Индекс потребительских цен г/г (ноябрь) 12:30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен г/г (ноябрь) 16:30 США Индекс потребительских цен м/м (ноябрь) 16:30 США Индекс потребительских цен г/г (ноябрь) 16:30 США Базовый индекс потребительских цен м/м (ноябрь) 16:30 США Базовый индекс потребительских цен г/г (ноябрь) 22:15 США Решение по процентной ставке ФРС
17 декабря 2008, Среда
12:30 Великобритания Публикация протокола заседания Комитета по денежной политике Банка Англии 12:30 Великобритания Уровень безработицы м/м (ноябрь) 13:00 Еврозона Индекс потребительских цен м/м (ноябрь) 13:00 Еврозона Индекс потребительских цен г/г (ноябрь) 13:00 Еврозона Базовый индекс потребительских цен г/г (ноябрь) 16:30 США Платежный баланс кв/кв (III-й квартал)
18 декабря 2008, Четверг
13:00 Еврозона Торговый баланс без учета сезонных колебаний м/м (октябрь) 13:00 Еврозона Торговый баланс с учетом сезонных колебаний м/м (октябрь)
19 декабря 2008, Пятница
06:00 Япония Решение по процентной ставке Банка Японии 15:00 Канада Индекс потребительских цен м/м (ноябрь) 15:00 Канада Индекс потребительских цен г/г (ноябрь) 15:00 Канада Базовый индекс потребительских цен м/м (ноябрь) 15:00 Канада Базовый индекс потребительских цен г/г (ноябрь)
