OOO КБ "МИЛБАНК": Еженедельный обзор финансовых рынков (9-13 февраля)
16.02.2009
Макроэкономика и банковская система.
Профицит консолидированного бюджета России в январе-ноябре 2008 г. составил 2,511 трлн. руб. и вырос на 37,6% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г., сообщил Росстат. Основную часть доходов бюджета обеспечили поступления налога на прибыль организаций - 31,6%, НДПИ - 22%, налога на доходы физических лиц - 19,5%, НДС - 13,3%. Сокращение бюджетных расходов на 15%, которое Правительство одобрило в конце прошлого года, оказалось недостаточным. Министерствам, по неофициальным данным, дано предписание урезать расходы еще на 15%. Самое большое сокращение теперь постигнет Минэнерго (33%) и Минтранс (30%), менее других пострадают Минобразования (11%), Госдума (12%) и МИД (12%). Индекс цен производителей промышленной продукции в России в январе 2009 г. в месячном исчислении снизился на 2,7% по сравнению с увеличением на 1,6% в январе 2008 г., а в годовом упал на 9,2%, сообщил Росстат предварительные данные. Более всего за январь подешевела продукция добывающих отраслей: металлическая руда - на 16,8%, нефть и попутный нефтяной газ - на 9,3%. В обрабатывающих производствах цены снизились на 1,8%. Численность официально зарегистрированных безработных в РФ на 3 февраля достигла 1,735 млн. человек, увеличившись на 93 тыс. по сравнению с предыдущей неделей, сообщает Минздравсоцразвития.
Совет директоров Банка России принял решение включить в ломбардный список ЦБ РФ акции и облигации, выпущенные эмитентами, входящими в перечень системообразующих организаций, утвержденный правительственной комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики, включенных в котировальный список, по крайней мере, одной фондовой биржи, действующей в РФ, независимо от наличия у указанных эмитентов международного рейтинга, сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России.
Мировые рынки акций.
Ведущие мировые индексы на минувшей неделе показали существенный спад по отношению к закрытию неделей раньше: DJI (-5,2%), DAX30 (-5,0%), S&P 500 (-4,7%), Nikkei225 (-3,7%). Основные европейские индексы рынков акций упали. Падение европейских индексов произошло на фоне вышедших плохих макроэкономических статданных и корпоративных новостей. Предварительные данные по ВВП Еврозоны неутешительны - в 4 квартале спад составил 1,5%, а за год 1,2%. Крупнейшие экономики Еврозоны показали спад промпроизводства от 0,6% в Голландии до 2,6% в Италии за год. Машиностроительные заказы в Германии упали в декабре на 40% против того же месяца предыдущего года, это довело снижение за четвёртый квартал в целом до 29% - чего не было ни разу с 1958 года. Крупнейший банк Швейцарии, UBS, отчитался об убытке 8,1 млрд. франков за квартал и 19,7 млрд. за год, а банк Credit Suisse заявил о потерях за квартал в размере 6,0 млрд. франков, за год – 8,2 млрд. после чего швейцарское правительство объявило о программе стимулирования экономики на общую сумму 700 млрд. франков
Основные американские индексы также показали существенный спад. Американский рынок сильно просел во вторник после того, как был озвучен план президента о стимулировании экономики на сумму $787 млрд. Инвесторы засомневались в его эффективности, т.к. не было озвучено конкретных мер и предложений, кроме того, что $1 трлн. будет потрачен на создание банка плохих активов и еще $1 трлн. резервов для возможной компенсации по потребительским кредитам. Больше всего отразилось это на бумагах финансового сектора. Единственной позитивной новостью было увеличение объема розничных продаж в январе на 1% по сравнении с предыдущим месяцем. Также стало известно о снижении на 1,3% уровня запасов произведенных товаров на складах. Еженедельные данные по рынку труда показали, что увольнения продолжают иметь место в больших количествах, в результате чего заявки на пособия по безработице остались на рекордном уровне в 600 тыс. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета в феврале 2009-го года снизился на 5 пунктов до уровня в 56,2 пункта при ожиданиях снижения до 61 пункта.
Российский рынок акций.
На прошедшей торговой неделе российский рынок показал мощнейший рост. Индекс РТС вырос на 19,8%. Наиболее позитивно на динамику индекса РТС на минувшей неделе повлияло повышение цен на акции Мечела (+107,1%), ФСК ЕЭС (+63,6%), Новатэка (+44,4%), Норникеля (+50,4%) и Сбербанка (+29,8%). Наиболее негативный вклад внесло понижение котировок ВСМПО-АВИСМА (-14,3%).
Всю неделю кроме четверга наблюдалось восходящее движение индекса РТС. По состоянию на конец недели индекс РТС находился на отметке в 624,21 пункта. Основополагающим фактором подтолкнувшим к сильному росту индексы российского рынка акций стало укрепление рубля и переход валютных инвесторов на рынок акций. Кроме того, российские власти обсуждали возможность дополнительных антикризисных мер и снижения налогового бремени на нефтегазовый сектор. Также важным техническим фактором было преодоление уровня сопротивления расположенном на уровне максимумов января и минимумов прошлого года. Даже понижение мировых фондовых рынков не смогло помешать позитивному настрою российских инвесторов. Суммарные обороты торгов были самые высокие за последние 5 месяцев.
Динамика отраслевых индексов.
Отраслевые индексы основных сегментов российского рынка акций на прошлой неделе изменились разнонаправленно. Лидерами роста стали индексы нефтегазового (+19,7%), металлы/добыча (+18,6%) и потребительского (+16,9%) секторов. Хуже рынка закрылся индекс промышленного (-4,1%) сектора. Индекс нефтегазового сектора оказался в лидерах роста за счет существенного повышения котировок акций Новатэка (+44,4%), Сургутнефтегаза (+35,1%) и Роснефти (+24,2%). Повышение было спровоцировано ожиданием уменьшения налогового бремени нефтегазовых компаний. Даже несмотря на понижение цен на нефть активность в покупках сектора резко возросла. Лукойл сообщил о привлечении кредита в 1 млрд. евро на 3 года и о том, что его инвестиции в этом году составят $6,5 млрд., что позитивно отразилось на котировках акций, которые выросли на 16,7%. В потребительском секторе на минувшей неделе отмечалось существенное повышение котировок акций Фармстандарта (+29,1%), Разгуляя (+15,7%) и Вимм-Билль-Данна (+7,7%). В секторе металлы/добыча значительным ростом за неделю выделились акции Норникеля (+50,4%). В то же время на негативных корпоративных новостях в этом секторе снизились котировки акций компании ВСМПО-АВИСМА(-14,3%).
Индекс телекоммуникационного сектора вырос благодаря спросу на привилегированные акции Ростелекома (+41,0%) и МТС (+29,5%).
Товарно-сырьевой рынок.
На прошедшей неделе нефтяные котировки сильно упали. Международное энергетическое агентство обнародовало свой ежемесячный обзор о состоянии мирового рынка нефти, согласно которому потребление нефти в мире в 2009 году снизится по сравнению с 2008-м годом на 1 млн. баррелей в сутки и составит 84,7 млн. баррелей в сутки. Министерство энергетики США сообщило, что запасы сырой нефти в стране по состоянию на 6 февраля выросли за прошлую неделю на 4,7 млн. баррелей, а потребление нефтепродуктов в США по сравнению с предыдущим годом сократилось на 1,3% до уровня в 19,8 млн. баррелей в сутки. Инвесторы понимают, что потребление нефти будет снижаться на протяжении 2009 года, таким образом не давая подняться ценам на нефть. Единственным позитивным фактором для роста котировок может стать решение о еще более крупном снижении чем в январе этого года добычи нефти странами ОПЕК на заседании в марте. По итогам недели, 3-месячные фьючерсы Нью-Йоркской «light» упали на 7,8% до 44,9 долларов за баррель.
Цены на металлы изменились разнонаправленно. Золото в данный момент является «тихой гаванью» для инвесторов на фоне валютных колебаний, таким образом стоимость унции золота выросла на 3,4 % до 943,0 долл./унц. Серебро за неделю выросло на 4,4% до отметки 13,67 долл./унц. Цена тонны никеля упала на 9,4% до отметки 10400 долл.
Макроэкономическая статистика
16 февраля 2009, Понедельник
02:50 Япония Прирост ВВП кв/кв (IV-й квартал) 02:50 Япония Прирост ВВП г/г (IV-й квартал)
17 февраля 2009, Вторник
12:30 Великобритания Индекс потребительских цен м/м (январь) 12:30 Великобритания Индекс потребительских цен г/г (январь) 12:30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен г/г (январь) 13:00 Еврозона Торговый баланс без учета сезонных колебаний м/м (декабрь) 13:00 Еврозона Торговый баланс с учетом сезонных колебаний м/м (декабрь) 17:00 США Приток капитала м/м (декабрь)
18 февраля 2009, Среда
12:30 Великобритания Публикация протокола заседания Комитета по денежной политике Банка Англии 17:15 США Промышленное производство м/м (январь) 20:30 США Выступление главы ФРС США 22:00 США Публикация протоколов заседания Федерального Комитета по операциям на открытом рынке
19 февраля 2009, Четверг
06:00 Япония Решение по процентной ставке Банка Японии 10:15 Швейцария Торговый баланс м/м (январь)
20 февраля 2009, Пятница
15:00 Канада Индекс потребительских цен м/м (январь) 15:00 Канада Индекс потребительских цен г/г (январь) 15:00 Канада Базовый индекс потребительских цен м/м (январь) 15:00 Канада Базовый индекс потребительских цен г/г (январь) 16:30 США Индекс потребительских цен м/м (январь) 16:30 США Индекс потребительских цен г/г (январь) 16:30 США Базовый индекс потребительских цен м/м (январь)
16:30 США Базовый индекс потребительских цен г/г (январь)
