Еженедельный обзор финансовых рынков (24-28 ноября)
01.12.2008
Макроэкономика и банковская система.
ВВП РФ, по оценке Минэкономразвития, в октябре 2008 г. вырос на 5,9% по сравнению с октябрем 2007 г., за 10 месяцев 2008 г. ВВП РФ вырос на 7,5%. За январь - октябрь 2007 г. ВВП России увеличился на 7,8%, в том числе в октябре 2007 г. - на 9,3%. Инфляция в России за период с 18 по 24 ноября составила 0,2%. С начала месяца индекс потребительских цен вырос на 0,6%, с начала года - на 12,3%, сообщил Росстат. При сохранении сложившихся темпов изменения потребительских цен на товары и услуги их рост за ноябрь может составить 0,7-0,8%, говорится в сообщении. Банк России повышает с 1 декабря с. г. ставку рефинансирования на 1% до 13%, а также ставки по другим ключевым операциям, сообщил департамент внешних и общественных связей ЦБ РФ. Внешэкономбанк (ВЭБ) получил из Фонда национального благосостояния (ФНБ) для инвестирования в российский фондовый рынок 115 млрд. руб. из которых около 85 млрд. уже размещены на внутреннем рынке, сообщил глава банка В.Дмитриев. ЦБ РФ расширил коридор колебаний бивалютной корзины ($0,55 и €0,45) на 30 копеек в каждую сторону. Ранее верхняя граница составляла 31,0 рубля. Аналогичное решение ЦБ принял 24 ноября. Таким образом, учитывая расширение, произошедшее 28 ноября, это расширение составило еще 60 копеек, а верхняя граница коридора колебаний бивалютной корзины отодвинулась к 31,3 руб.
Мировые рынки акций.
Ведущие мировые индексы на минувшей неделе показали существенное повышение по отношению к закрытию неделей раньше: DJI (+9,7%), DAX30 (+13,1%), S&P 500 (+7,2%), Nikkei225 (+7,6%). Основные европейские индексы рынков акций существенно выросли. Данные европейской макроэкономической статистики на прошедшей неделе носили преимущественно негативный характер. Индекс доверия в деловых кругах и потребителей в Великобритании в ноябре показал рекордное минимальное значение, а данные Еврозоны по доверию в промышленности, в секторе услуг и экономической уверенности вышли хуже рыночных ожиданий и оказались на минимальном уровне за последние 15 лет. Несмотря на это европейский рынок уверенно рос на ожиданиях того, что вливания в европейскую экономику со стороны властей на сумму €200 млрд., или 1,5% ВВП, приведут к росту корпоративных прибылей в условиях сокращения компаниями издержек. В лидерах роста оказались акции металлургических и промышленных предприятий.
Основные американские индексы также существенно выросли. Новости о формировании команды нового президента США, объявленная ФРС программа поддержки ипотечного рынка на $800 млрд., а также сообщение правительства о предоставлении гарантий на $306 млрд. для компенсации убытков по наиболее сложным активам Citigroup оказывали позитивное влияние на фондовый рынок США в течение всей недели, что позволило закрыться в значительном плюсе после 3 недель падения. Поддержку рынку оказали нефтяные котировки, на фоне повышения которых дорожали акции нефтяных гигантов Exxon Mobil и Chevron Corp.
Российский рынок акций.
На прошедшей торговой неделе российский рынок показал существенный рост. Рынок акций показал повышение на 9,9%. Наиболее позитивно на динамику индекса РТС на минувшей неделе повлияло повышение цен на акции Уралкалия (+68,8%), Роснефти (+29,2%) и Газпрома (+25,6%). Наиболее негативный вклад внесло понижение котировок привилегированных(-18,0%) и обыкновенных акций Сбербанка(-1,8%), а также ММК(-12,5%). Всю неделю наблюдалось разнонаправленное движение индексов РТС и ММВБ, что в итоге к концу недели не помешало закрыться им в плюсе. Основополагающим фактором подогревавшим рост российского рынка акций стало удорожание нефти, котировки которой выросли на 9,3%, а также позитивная динамика на мировых фондовых площадках. Лидерами давления на индекс РТС стали бумаги нефтегазового сектора. Продолжает наблюдаться высокая волатильность.
Деньги же данные ВЭБу на покупку российских акций продолжают являться небольшим подспорьем для роста, что видно уже на протяжении более месяца. Пессимистический настрой инвесторов в отношении рынка энергоносителей объясняет большой дисконт российского рынка к другим рынкам. Налицо тот факт, что доверие к мировой финансовой системе подорвано, и даже те лихорадочные меры, который предпринимают как власти России, так и власти других крупных государств, явно недостаточны для стабилизации ситуации. Так после сообщения о повышения учетной ставки ЦБ РФ до 13% с 1 декабря рынок в среду упал сразу же на 5%. В начале недели повышенный интерес представлял электроэнергетический сектор, потом покупки перекинулись на металлургический сектор, а в конце недели на сектор удобрений.
Динамика отраслевых индексов.
Отраслевые индексы основных сегментов российского рынка акций на прошлой неделе изменились разнонаправленно. Лидерами роста стали индексы электроэнергетического (+21,2%), нефтегазового (+16,9%) и металлы/добыча (+13,8%) секторов. Хуже рынка закрылись промышленный (-7,8%) и финансовый сектора (0,0%). Индекс электроэнергетического сектора оказался лучшим по итогам недели среди остальных отраслевых индексов, а именно из-за значительного роста котировок акций генерирующих компаний, произошедшего под влиянием сообщений о повышении правлением ФСТ (Федеральной службы по тарифам) тарифов для генерирующих компаний на 2009 г. в диапазоне от 17 до 32%. Лидером в этом секторе стали бумаги ФСК ЕЭС (+68,6%). Индекс нефтегазового сектора существенно вырос на фоне роста цен на нефть. В лидерах роста за неделю оказались акции Сургутнефтегаза (+29,7%), Роснефти(+29,2%) и Газпрома(+25,6%).
Индекс сектора металлы/добыча показал существенный рост. В лидерах роста по результатам торгов за неделю стали бумаги ПолюсЗолота (+26,7%) и Мечела (+19,5%).
Товарно-сырьевой рынок.
На прошедшей неделе нефтяные котировки поднялись. Цены поднялись даже несмотря на существенное увеличение запасов нефти в США. Фьючерсы росли на ожиданиях сохранения стабильного спроса на энергоносители в Китае, после того как ЦБ Китая объявил о понижении с сегодняшнего дня основных учетных ставок, что должно стимулировать рост экономики страны. В прошедшую субботу состоялось экстренное заседание министров стран-членов ОПЕК, на котором они решили не уменьшать объём добычи нефти до 17 декабря, следующего заседания. Страны Персидского залива хотят убедиться в том, что все страны соблюдают принятое ранее решение сократить добычу нефти на 2 млн. барр. в день и только потом рассмотреть перспективу дальнейшего снижения квот на добычу сырья. По итогам недели, Нью-Йоркская «light» выросла на 9,3% до 56,4 долларов за баррель.
Цены на металлы выросли. На прошлой неделе стоимость унции золота, как инструмента хеджирования против падающего доллара выросла на 2,0 % до 816,8 долл./унц. Серебро за неделю выросло на 6,4% до отметки 10,25 долл./унц. Цена тонны никеля упала на 0,5% до отметки 10155 долл.
Макроэкономическая статистика
01 декабря 2008, Понедельник
16:30 Канада Прирост ВВП кв/кв (III-й квартал) 16:30 Канада Прирост ВВП м/м (сентябрь)
02 декабря 2008, Вторник
06:30 Австралия Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии 09:45 Швейцария Индекс потребительских цен м/м (ноябрь) 09:45 Швейцария Индекс потребительских цен г/г (ноябрь)
03 декабря 2008, Среда
03:30 Австралия Прирост ВВП кв/кв (III-й квартал) 03:30 Австралия Прирост ВВП г/г (III-й квартал) 23:00 Новая Зеландия Решение по процентной ставке Резервного Банка Новой Зеландии
04 декабря 2008, Четверг
03:30 Австралия Торговый Баланс м/м (октябрь) 09:45 Швейцария Прирост ВВП кв/кв (III-й квартал) 09:45 Швейцария Прирост ВВП г/г (III-й квартал) 13:00 Еврозона Прирост ВВП кв/кв (III-й квартал) 13:00 Еврозона Прирост ВВП г/г (III-й квартал) 15:00 Великобритания Решение по процентной ставке Банка Англии 15:45 Еврозона Решение по процентной ставке ЕЦБ 16:30 Еврозона Выступление главы ЕЦБ
05 декабря 2008, Пятница
15:00 Канада Уровень безработицы м/м (ноябрь) 16:30 США Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х м/м (ноябрь)
