Еженедельный обзор финансовых рынков (01-05 декабря)
08.12.2008
Макроэкономика и банковская система.
Инфляция в России в ноябре 2008 г. составила 0,8%, с начала года – 12,5%, сообщил Росстат. В ноябре прошлого года инфляция была зафиксирована на уровне 1,2%, за 8 месяцев 2007 г. - 10,6%.По итогам 2008 г. составит 13,5%, заявила глава Минэкономразвития Э. Набиуллина на совещании по экономическим вопросам у Президента РФ. ЦБ РФ расширил коридор колебаний бивалютной корзины ($0,55 и €0,45) на 30 копеек в каждую сторону. Ранее верхняя граница составляла 31,3 рубля. Аналогичное решение ЦБ принял 28 ноября. Таким образом, учитывая расширение, произошедшее 28 ноября, это расширение составило еще 60 копеек, а верхняя граница коридора колебаний бивалютной корзины отодвинулась к 31,6 руб. Российские банки увеличили в октябре резервы на возможные потери на 10,5% - до 833,4 млрд. руб., говорится в сообщении Банка России. В сентябре этот объем вырос на 3,8%.
Золотовалютные резервы РФ выросли за минувшую неделю на $5 млрд. благодаря положительной переоценке части резервных активов, таких как золото, евро и гособлигации США. За неделю с 21 по 28 ноября размер золотовалютных резервов РФ вырос до $454,9 млрд. с $449,9 млрд. неделей ранее.
Мировые рынки акций.
Ведущие мировые индексы на минувшей неделе показали понижение по отношению к закрытию неделей раньше: DJI (-2,2%), DAX30 (-6,2%), S&P 500 (-2,2%), Nikkei225 (-7,0%). Основные европейские индексы рынков акций существенно упали на фоне негативных данных макроэкономической статистики и понижения европейскими банками своих ключевых процентных ставок. ЕЦБ снизил учетную ставку на 0,75% до 2,5%, Банк Англии на 1% до 2%, а ЦБ Швеции на 1,75% до 2%. Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише заявил, что в условиях продолжающегося спада в экономике Еврозоны продолжившегося и в четвертом квартале, было принято самое значительное снижение учетной ставки за последние 10 лет. ВВП Еврозоны в 3 квартале сократился на 0,2% после такого же снижения во 2 квартале. Падению европейского ВВП способствовало снижение товарооборота на 0,5% и сокращение в промышленном секторе на 0,2%. Розничные продажи в Германии, крупнейшей экономике Европы, резко упали в октябре, в результате воздействия глобального финансового кризиса, который значительно сократил расходы жителей страны. Резко ухудшилась ситуация в промышленном секторе Великобритании. В ноябре объемы промышленного производства сократились, а индекс менеджеров по закупкам (РMI) упал до 34,4 против 40,7 пункта в октябре.
Основные американские индексы также упали. Выходили негативные данные макроэкономической статистики, а именно публикация ФРС о том, что рецессия в американской экономике продолжила углубляться на фоне падения потребительского спроса, промышленного производства и сокращения доступности кредитов, а также ослабления рынка жилья и замедления темпов инфляции. Данные по рынку труда добавили негатива: число рабочих мест сократилось за месяц на 533 тыс.(максимум за последние 34 года), количество людей, получающих пособие по безработице выросло до 4,1 млн. человек(максимум за последние 26 лет). Однако рост онлайн-продаж на 15% и увеличение обращений за ипотекой на 112% немного сгладили падение котировок. Подбодрила американский рынок также активная позиция американских властей в отношении флагманов национальной автомобильной промышленности по предоставлению им $34 млрд. в случае резкого падения спроса на продукцию и возникновения проблем с финансированием последних.
Российский рынок акций.
На прошедшей торговой неделе российский рынок показал существенное падение. Рынок акций показал понижение на 10,3%. Наиболее негативно на динамику индекса РТС на минувшей неделе повлияло понижение цен на акции Новатэка(-32,8%), НорНикеля(-14,1%), Роснефти(-13,5%) и Газпрома(-11,5%). Наиболее позитивный вклад внесло повышение котировок Уралкалия(+28,1%) и НЛМК(+6,4%). Всю неделю наблюдалось нисходящее движение индексов РТС и ММВБ. По состоянию на конец недели индекс РТС находился на отметке в 589,79 пункта, что на 74,3% ниже его закрытия в конце 2007 г. Основополагающим фактором давившим на индексы российского рынка акций стало удешевление нефти, котировки которой упали на 21,7%, а также негативная динамика на мировых фондовых площадках. Лидерами давления на индекс РТС стали бумаги нефтегазового сектора. Продолжает наблюдаться высокая волатильность при низких объемах торгов. Рынок безыдеен. Неопределенность начинает возрастать и любой отрицательный/положительный фактор может двигать котировки акций вверх или вниз за очень короткий промежуток времени.
Динамика отраслевых индексов.
Отраслевые индексы основных сегментов российского рынка акций на прошлой неделе изменились разнонаправленно. Лидерами падения стали индексы нефтегазового (-12,6%) и потребительского (-9,3%) секторов. Лучше рынка закрылись промышленный (0,0%) и телекоммуникационный сектора (-3,0%). Индекс нефтегазового сектора оказался в лидерах падения на фоне падения цен на нефть. В лидерах падения за неделю оказались акции Новатэка (-32,8%), Газпрома (-11,5%), Роснефти (-13,5%) и Лукойла (-9,4%). Акции Татнефти выглядели лучше рынка и их котировки за неделю выросли на 4,9%.
В потребительском секторе на прошлой неделе значительно снизились акции Седьмого Континента (-30,0%). Лучше других в этом секторе выглядели акции Вимм-Билль-Данна (+15,4%) и Верофарма, прибавившие по итогам недели 11,2%. Существенный рост котировок акций Верофарма мы связываем с тем, что "Аптечная сеть 36,6" выставила на продажу 52% акций фармпроизводителя.
Товарно-сырьевой рынок.
На прошедшей неделе нефтяные котировки существенно упали на фоне пессимистичных экономических данных и прогнозов, а также бездействия со стороны ОПЕК, ограничивающейся лишь словесными интервенциями. Президент картеля Ш.Халиль в конце недели заявил, что рынки должны готовиться к неожиданному решению о снижении объемов добычи "черного золота", которое примет ОПЕК в этом месяце, поскольку между странами - членами картеля "было достигнуто согласие по значительному сокращению уровня нефтедобычи". По итогам недели, Нью-Йоркская «light» упала на 21,7% до 44,2 долларов за баррель.
Цены на металлы также упали. На прошлой неделе золото не рассматривалось в качестве инструмента хеджирования против растущего доллара и таким образом стоимость унции золота упала на 7,2 % до 757,5 долл./унц. Серебро за неделю упало на 6,9% до отметки 9,52 долл./унц. Цена тонны никеля упала на 10,6% до отметки 9075 долл.
Макроэкономическая статистика
08 декабря 2008, Понедельник
17:00 Еврозона Выступление главы ЕЦБ
09 декабря 2008, Вторник
02:50 Япония Прирост ВВП кв/кв (III-й квартал) 02:50 Япония Прирост ВВП г/г (III-й квартал) 17:00 Канада Решение по процентной ставке Банка Канады
11 декабря 2008, Четверг
03:30 Австралия Уровень безработицы м/м (ноябрь) 11:30 Швейцария Решение по процентной ставке Национального Банка Швейцарии 16:30 США Торговый баланс м/м (октябрь) 16:30 Канада Торговый баланс м/м (октябрь)
12 декабря 2008, Пятница
16:30 США Розничные продажи м/м (ноябрь) 16:30 США Розничные продажи без учета продаж автомобилей м/м (ноябрь)
