Еженедельный обзор финансовых рынков (24-27 февраля)
03.03.2009
Макроэкономика и банковская система.
Объем международных резервов РФ с 13 по 20 февраля 2009 г. уменьшился на $4,7 млрд. с $386,6 млрд. до $381,9 млрд., сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. Потребительские цены в России с 17 по 24 февраля выросли на 0,4%. С начала месяца, по данным Росстата, инфляция составила 1,2%. Инфляция за период с начала года достигла 3,6%. Чистый отток капитала из РФ в январе 2009 г. составил около $40 млрд., сообщил вице-премьер, министр финансов А.Кудрин. Объем иностранных инвестиций в экономику РФ в 2008 г. сократился на 14,2% до $103,8 млрд. в годовом исчислении, сообщил Росстат. Прямые иностранные инвестиции сократились на 2,8% до $27,027 млрд., портфельные инвестиции - на 66,3% до $1,415 млрд., прочие инвестиции - на 27,4% до $75,327 млрд. Падение российского ВВП в январе 2009 г. к январю 2008 г. составило 8,8%. Такую оценку, по предварительным данным, сделало Минэкономразвития России. На прошлой неделе Минэкономразвития объявило о корректировке прогноза изменения ВВП в 2009 г. до минус 2,2% с ранее ожидавшихся минус 0,2%.
Государственный внешний долг России, включая обязательства бывшего СССР, принятые РФ, сократился в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом на 9,8% и на 1 января 2009 г. составил $40,5 млрд., говорится в сообщении Минфина РФ.
Мировые рынки акций.
Ведущие мировые индексы на минувшей неделе показали разнонаправленное движение по отношению к закрытию неделей раньше: DJI (-4,1%), DAX30 (-4,3%), S&P 500 (-4,5%), Nikkei225 (+2,0%). Основные европейские индексы рынков акций существенно упали на фоне негативных макроэкономических данных. ВВП Швеции в четвёртом квартале сократился на 2.4% против предыдущего квартала и на 4.9% в годовом исчислении. Промышленные заказы в Еврозоне в январе упали на 5,2%, что довело до 22% годовое снижение. Объем нового строительства во Франции сократился за последний квартал на 20%, а строительные заказы в Германии в декабре в годовом исчислении упали на 12%. ВВП Германии падает уже третий квартал подряд, показав снижение в 4 квартале на 2,1%. Дела Восточной Европы обстоят еще хуже: так рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило сразу на 2 пункта рейтинги Латвии и Украины. Также размер помощи необходимый для бедствующих стран увеличился в 2 раза до 250 млрд.евро.
Основные американские индексы существенно упали. Большое количество макроэкономических новостей оказало негативное влияние на ход торгов. Падение экспорта товаров и услуг в США в 4 квартале составило 23,6%, а снижение импорта товаров и услуг - 16%. Число первичных обращений за пособиями по безработице взлетело на предыдущей неделе до 667 тыс., что является 26-летним максимумом. ВВП США в 4 квартале 2008г. упал на 6,2%, что является третьим в истории обвальным падением. Индекс потребительского доверия в США в феврале 2009 года снизился на 12,4 пунктов до рекордного минимума в 25 пунктов, что оказалось хуже прогнозов предполагавших снижение до 35,5 пунктов. Корпоративные отчеты также не порадовали инвесторов. Автогигант General Motors сообщил об очередном убытке в 4 квартале на сумму в $9,6 млрд. На такую же сумму списала активов Citigroup и уже открыто предложила конвертировать государству привилегированные акции в обыкновенные, что позволит довести пакет государства до 36%. Банк JPMorgan Chase сообщил о планах сокращения 12 тыс. рабочих мест.
Российский рынок акций.
На прошедшей торговой неделе российский рынок показал существенный рост. Рынок акций показал повышение на 5,3%. Наиболее позитивно на динамику индекса РТС на минувшей неделе повлияло повышение цен на акции Сургутнефтегаза (+14,6%), Роснефти (+14,5%), Лукойла (+8,1%) и НорНикеля (+6,9%). Наиболее негативный вклад внесло понижение котировок Новатэка (-19,3%), НЛМК (-24,2%) и Татнефти (-5,0%).
Всю неделю кроме пятницы наблюдалось восходящее движение индексов РТС и ММВБ. По состоянию на конец недели индекс РТС находился на отметке в 544,58 пункта. Основополагающим фактором поддерживавшим индексы российского рынка акций стало сильное удорожание нефти, котировки которой выросли на 11,0%, а также прекращение девальвации рубля. Наблюдалась высокая волатильность при небольших объемах торгов. Рынок продолжает оставаться безыдейным. Проблемы в мировом финансовом секторе плюс падение спроса на многие виды товаров довлели над рынком не давая осуществить более мощный рост котировок. Лидерами влияния на индекс РТС стали бумаги нефтегазового сектора на фоне сообщения о том, что Правительство РФ одобрило новый законопроект о расчете экспортных пошлин на нефть, согласно которому оплата экспортной пошлины на нефть теперь будет происходить исходя из ставки пошлины на день фактической поставки.
Динамика отраслевых индексов.
Отраслевые индексы основных сегментов российского рынка акций на прошлой неделе изменились разнонаправлено. Лидерами роста стали индексы нефтегазового (+7,2%), электроэнергетического (+7,8%) и металлы/добыча (+2,2%) секторов. Хуже рынка закрылись финансовый (-0,2%) и промышленный сектора (-0,1%). Индекс нефтегазового сектора оказался в лидерах роста на фоне сильного роста цен на нефть. В лидерах роста за неделю оказались акции Сургутнефтегаза (+14,6%), Роснефти (+14,5%) и Лукойла (+8,1%). Акции Новатэка выглядели хуже рынка и их котировки за неделю упали на 19,3%. Сургутнефтегаз оказался в лидерах роста благодаря возобновлению слухов о слиянии с Роснефтью. Индекс электроэнергетического сектора оказался в лидерах по итогам недели среди остальных отраслевых индексов. Основным драйвером повышения для рынка электроэнергетики стали ожидания предстоящего пересмотра инвестиционных планов генерирующих компаний и улучшением их финансовых показателей в условиях снижения цен на топливо. В лидерах роста оказались ФСК ЕЭС (+34,5%) и ОГК-3 (+14,6%). Индекс финансового сектора оказался в лидерах падения даже несмотря на хороший отчет Сбербанка. По-прежнему продорлжает оказывать нестабильность в мировой финансовой системе. Так, обыкновенные акции Сбербанка выросли на 2,6%, а привилегированные упали на 3,6%.
Индекс сектора металлы/добыча показал небольшой рост благодаря повышению цен на акции Мечела (+13,5%), НорНикеля (+6,9%) и Северстали (+12,1). Положительная динамика наблюдалась на фоне восходящей динамики цен на производственные и драгоценные металлы. Стоит выделить две позитивных новости о том, что было принято решение об отказе создания на базе НорНикеля различных холдингов, а также, что Мечел собирается выйти на североамериканский рынок угля путем приобретения 100%-го пакета акций американской угольной компании Bluestone Сoal.
Товарно-сырьевой рынок.
На прошедшей неделе нефтяные котировки существенно выросли. Два фактора оказали главенствующее влияние на нефтяные котировки: ОАЭ сообщили о снижении поставок нефти в Азию уже с апреля 2009-го года, а также вышедшие в США данные по запасам нефти. Так запасы бензина уменьшились вопреки ожиданиям, что сигнализирует о повышении спроса. Ситуация остается довольно странной: при снижении потребления нефтепродуктов в США разница показателей потребления заметно сократилась и рост спроса на бензин уже превысил показатель предыдущего года. Однако в пятницу цены упали на 5%, что объяснялось фиксацией прибыли образовавшейся с начала недели. По итогам недели, Нью-Йоркская «light» выросла на 11,0% до 46,6 долларов за баррель.
Цены на металлы изменились разнонаправлено. На прошлой неделе золото не рассматривалось в качестве инструмента хеджирования, инвесторы фиксировали прибыль и таким образом стоимость унции золота упала на 5,3 % до 942,2 долл./унц. Серебро за неделю упало на 9,1% до отметки 13,08 долл./унц. Цена тонны никеля поднялась на 0,8% до отметки 9650 долл.
Макроэкономическая статистика
02 марта 2009, Понедельник
13:00 Еврозона Индекс потребительских цен г/г (февраль) 16:30 США Индекс цен расходов на личное потребление м/м (январь) 16:30 США Индекс цен расходов на личное потребление г/г (январь) 16:30 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление м/м (январь) 16:30 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление г/г (январь) 16:30 Канада Прирост ВВП м/м (декабрь) 16:30 Канада Прирост ВВП кв/кв (IV-й квартал)
03 марта 2009, Вторник
06:30 Австралия Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии 09:45 Швейцария Прирост ВВП кв/кв (IV-й квартал) 09:45 Швейцария Прирост ВВП г/г (IV-й квартал) 17:00 Канада Решение по процентной ставке Банка Канады
04 марта 2009, Среда
03:30 Австралия Прирост ВВП кв/кв (IV-й квартал) 03:30 Австралия Прирост ВВП г/г (IV-й квартал)
05 марта 2009, Четверг
03:30 Австралия Торговый Баланс м/м (январь) 13:00 Еврозона Прирост ВВП кв/кв (IV-й квартал) 13:00 Еврозона Прирост ВВП г/г (IV-й квартал) 15:00 Великобритания Решение по процентной ставке Банка Англии 15:45 Еврозона Решение по процентной ставке ЕЦБ 16:30 Еврозона Выступление главы ЕЦБ
06 марта 2009, Пятница
11:15 Швейцария Индекс потребительских цен м/м (февраль) 11:15 Швейцария Индекс потребительских цен г/г (февраль) 16:30 США Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х м/м (февраль)
